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滴滴,明智的话就不敢背弃中国

作者/来源:小编
2021-07-06 16:55:18

“一天亏损2000万,我能顶得住;再到亏3000万,我也能顶住;到了最高一天亏到4000万,我们谁也不敢收手,因为一旦收手,就全都前功尽弃了。”

马化腾在后来的一次演讲中回忆滴滴快滴合并前的博弈,他支持滴滴,马云支持快的,双方就像武林高手发力攻击一样,谁也不敢轻易收手。到最后,他意识到烧钱大战不能这样继续下去了,与马云商量,干脆直接合并了。

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或许,这是中国互联网商业历史上最惊心动魄的较量之一,结局大家都看到了,两家公司停止了财大气粗的烧钱补贴,激烈交战的打车市场得到了整合。后来,滴滴吞并优步,成为共享出行领域一骑绝尘的王者。

超级独角兽出现,滴滴终于启动了探索第二条增长曲线的新征途。一方面,是逐渐加码国际化业务,将商业触角伸向国外,拓荒更多海外市场;另一方面,则是开始试水不同的业务方式,并顺势吹响了进军自动驾驶与电气化造车的冲锋号角。

只是,滴滴不是优步,如履薄冰地走在业务多元化的赛道上,中国市场依旧是该公司最为关键的核心所在。

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及至前几天低调赴美上市、而后又被数据安全的“大棒”打趴下,突遭网络安全审查,身经变故的滴滴可谓深陷舆论风暴眼。

甚至有传言,称滴滴为赴美IPO,把中国道路信息和用户数据打包泄露给了美国。但值得一提的是,由于问题本身涉及到用户数据与隐私、甚至更高层面的敏感,相关事件也自然牵扯到互联网公司、数据安全以及中美关系等一系列复杂的关系。

被口诛笔伐的滴滴,真的会背离初衷吗?

壁垒与压舱石

最近几年,滴滴的营收主要由三项业务来支撑,分别是中国出行业务、国际业务和其它业务,在2020年,这三大业务的营收分别是1336亿元、23亿元和58亿元。

可以看出,中国出行业务是滴滴营收的绝对主力,是基本盘,营收占比在过去三年分别为98.5%、95.6%和94.3%,即使是在2021年第一季度的平台收入中,依旧有高达93.4%的贡献来自于中国,仅有6.6%来自国际。

而根据滴滴官方网站的信息,作为整个公司业绩压舱石的中国出行业务,主要包括网约车(快车与专车)、顺风车、出租车与代驾等。而国际业务则主要包括国际出行和外卖等业务,其他业务则囊括了共享单车、货运、自动驾驶和金融服务等。

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从盈利状况来看,滴滴的中国出行业务已经从2019年开始实现运营利润转正,调整的息税前利润为38.4亿元人民币,到了2020年则增加至39.6亿元人民币,息税摊销前利润率为3.1%。

而到了刚过去的2021年第一季度,滴滴中国出行业务调整的息税前利润已高达36.2亿元人民币。这是一个利好,伴随着国内网约车用车需求的不断攀升,相信中国出行业务在未来依旧会是滴滴最为稳健的增长引擎。

不仅如此,按照目前滴滴占据我国网约车市场的市场份额来看,马太效应将在未来越来越明显,滴滴的国内出行业务势必将呈现规模化的持续增长。

但是反观其国际业务和其它业务,息税前利润尚处于亏损阶段。从近几年的财报数据看,滴滴之所以一直未能实现整体盈利,主要原因正是受国际业务和其它业务的亏损拖累。

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在滴滴看来,海外市场是其整体业务的薄弱之处,也是未来最重要的增长空间。招股书中披露,滴滴计划在上市后将约30%的募资资金用于扩大中国以外的国际市场业务,这是扬长补短之举,与优步一样,滴滴未来将在全球化战略方面持续加码。

值得一提的是,从中短期看,中国市场依旧是其营收与利润的最大奶牛;而如若更放眼长远,业务架构和商业逻辑也决定了滴滴很难像竞争对手优步一样,在国际化市场上所向披靡、甚至海外业务体量上与本土市场平分秋色。

究竟为什么?

可以肯定的是,当下的滴滴确实急了。早在2020年4月,滴滴宣布了“0188战略”,即3年内实现全球每天服务1亿单,国内全出行渗透率8%,全球服务用户MAU超越8亿。

但是,业界众所周知,滴滴的国内市场已经趋于饱和,在IPO前夕,每天也只有6000多万单的数据支撑,这也意味着,剩下将近一半的目标订单量必须从海外获取。国际化赛道,是滴滴的必经之路,且这条路的探索自带使命,又容易激进。

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再来看看全球布局。

截至递交IPO申请的6月份,滴滴的业务覆盖了15个国家近4000个城镇。而从财报上看,国际业务营收约为23亿元,占总营收的1.6%左右,较业务刚启动的2018年(占比0.3%)有明显上升。

但是与竞争对手优步相比,滴滴入局全球业务的时间较短,后者有先发优势,且骨子里更具国际化基因。根据公开信息,优步在今年上半年已覆盖了全球80多个国家的1万多个城镇,且国际业务在营收层面的比重明显要高于滴滴。

得益于国际业务的长期耕耘,在过去的2020年,优步的大本营北美地区(包括加拿大和美国)贡献了将近60%的营收,而其它地区(主要包括亚太、拉丁美洲、欧洲等)则贡献了剩下约40%的营收比重。

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但值得一提的是,因为滴滴与优步在营收体量的计算方式上有本质区别,所以两者的国际业务很难用营收维度进行对比。

在滴滴在招股书里,该公司将交易总额定义为GTV(Gross Transaction Value),而优步的财报里却用了Gross Booking来定义。在优步的算法中,其收入主要得益于向司机抽取的佣金,其营收已扣除司机收入,而滴滴的计算方式却包含了司机的收入。

大数据揭露未来

滴滴在其招股书最显眼的位置明确表示,要想赢得下一轮移动出行的竞技赛,他们的未来在中国。

首先,中国有网约车业务的天然土壤。

根据滴滴的统计,在中国,拥有100万人口的城市共有137个,但是美国却只有11个。

在美国,网约车用车成本是私家车的2.2倍,但这一数字在中国只是0.7倍;在中国的一线城市,私家车每公里的平均用车成本约为6元,但网约车成本能低至3.5元,在二线城市,私家车出行的每公里平均成本约为4,5元,但网约车只需2.8元。这些,都为滴滴出行的商业落地奠定了消费端的可行性。

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在美国,人均汽车保有量为0.6辆,中国这一数据却只有0.2辆,网约车消费在中国明显更有刚需。

不仅如此,中国的交通状况决定了网约车的广阔市场,就拿北京为例,人口密度高度密集,摇号政策与停车空间共同制约了私家车拥有率。据滴滴统计,北京高峰期的用车等待时间平均在10分钟以上,每天上班通勤时间至少为45分钟。

这些都决定了,中国网约车市场规模有巨大潜力和商业价值。

根据滴滴方面的统计,在与优步中国合并前的2015年,国内共享出行市场规模约为510亿元,年复合增长率高达48%,彼时滴滴的市场规模渗透率约为1.2%,用户渗透率为0.7%。

但是到了2019年,国内网约车市场规模就骤增至2470亿元,而彼时滴滴的市场规模渗透率已高达3.9%,用户渗透率为2.1%。预计在2025年左右,我国的网约车市场规模将达到8620亿元,届时,滴滴的市场渗透率也将达到8.1%,用户渗透率约将达到4.8%。

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当然,一旦中国市场出现不确定因素,无论是活跃用户,还是交易总额,滴滴的核心业绩指标都会受到非常大的影响。

2018年,滴滴先是遭遇了郑州空姐顺风车遇害身亡事件,引发了舆论的广泛关注,迫于压力,滴滴宣布将顺风车业务下线整改一周;但是仅3个月后,相同的事件再次重演,浙江乐清的一名女子搭乘滴滴顺风车时再次遇害,再次引发了民众对滴滴网约车的强烈批评。

事件发生后,直接导致滴滴活跃用户数在2018年7月至2019年6月间大规模下滑,光是花在安全专项的经费,滴滴在2019年就投入超过 20 亿元。

再拿去年的新冠肺炎黑天鹅来说,滴滴第一季度的中国出行业务交易总额下滑至257亿元,环比几乎腰斩,且这样的颓势一直持续到第二季度,才勉强恢复至418亿元。

智能化技术的最佳试验田

在滴滴招股书里,我们可以管窥其面向未来的战略动向和业务结构。滴滴将其目前的主要业务归纳为“四个核心战略版块”,“三大业务”以及“双飞轮”,其中,“四个核心战略版块”就包含了电动车以及自动驾驶。

从赴美IPO的募资用途可以看出,此次募资约30%的金额将用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力,由此可见,未来滴滴将在自动驾驶和电动车等新领域加码更大的资金。

滴滴的自动驾驶业务是押注未来的重中之重,作为2019年才分拆的独立公司,其团队目前人数已经超500人,且拥有一支超过100辆自动驾驶汽车的车队,横向对比已经超越了大部分自动驾驶初创公司。

公开信息显示,就在最近短短两年的时间里,滴滴自动驾驶业务已累计完成三轮融资,且融资金额超11亿美元,仅仅是第一轮估值就高达34亿美元。当然,滴滴自动驾驶业务的基本面并非此次讨论的重点,我们需要详细分析的,是中国市场对于该公司的自动驾驶究竟意味着什么。

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首先,是数据与算法。

自动驾驶对数据积累的迭代极为看重,场景的丰富性和难度考验,也决定了企业在算法层面进步能有多快,数据的积累能有多厚。从这一点而言,中国市场的特殊性决定了在时间线无限拉长之后,自动驾驶的天平必将倒向东方。

自动驾驶面临人工智能算法、车辆电子通信网络负荷、测试和责任等多重挑战,只有解决这些问题,自动驾驶的商业化落地才有了技术端的落地前提。然而,算法和车辆电子通信网络都需要在测试中不断被训练,以适应各种路况和使用场景。

如果按普通汽车的开发测试流程,自动驾驶车辆的测试时间需要长达11,400年,而以测试车辆的制动系统为例,通常需要500,000公里的测试里程,才能真正测试新开发的制动系统是否能在任何工况下拥有足够的可靠性与控制性能。自动驾驶的测试,可想而知,需要的测试里程要远远高于此。

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其次,是中国路况的复杂性和多样性。

路况越复杂,能为自动驾驶上路积累的数据就越多,内部数据库也就越大。在今年上海车展前夕,华为车BU总裁王军就曾向《汽车公社 / C次元》表示,自动驾驶,数据是个难题,他提出的路径思路,是“穿欧洲鞋,跳美国舞,走中国路”。

穿欧洲鞋,和汽车安全有关,毕竟车的功能安全标准此前都是从欧洲引进的;跳美国舞,是要学习美国的自动驾驶技术,如ICT(信息、通信、技术)等如何引入电动化车型,需要向以特斯拉为代表的美国企业学习;走中国路,是因为中国的路况相对复杂,对自动驾驶数据采集的要求也更高。

其中,核心数据又最为关键,真正的自动驾驶数据是不可获取的,而最关键的核心数据又取决于长维的corner case(极端情况)。值得一提的是,中国在这一领域有着天然的先天优势,甚至可谓最佳试验田。

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最后,还和中国消费者的多样性有关。

由此可见,滴滴移动出行的主要市场是中国,相关的数据也是中国最多,从大数据里运作业务也是在中国最合理,智能化技术通过大量实践去训练和迭代也是在中国最好。

面向未来,智能化移动出行依然要看中国。

在整改与下架的“灵魂拷问”之下,明智如滴滴,一定知道如何选择。


来源:汽车公社

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